PPM förvaltning – hur ska man egentligen tänka kring risk och helhet?

Premiepensionen, ofta kallad PPM, är den del av den allmänna pensionen där du själv väljer fonder. För många är det ett val man gjorde för flera år sedan – och sedan aldrig tittat på igen.

Men den viktigaste frågan är egentligen inte vilka fonder som gått bäst senaste året.

Den viktiga frågan är:

Hur passar din PPM in i din totala ekonomi och risknivå?

Vad är PPM och varför spelar den roll?

PPM motsvarar 2,5 procent av din lön varje år. Det kan låta lite, men över 30–40 år växer det ofta till betydande belopp.

Eftersom det är långsiktiga pengar investeras de nästan alltid i aktiefonder. Det innebär att risken kan vara hög – ibland högre än man tror.

Många jämför fonder inom PPM-systemet utan att väga in:

• Tjänstepension

• Privat sparande i ISK

• Eventuellt bolagssparande

• Övriga investeringar

Det är där problemet uppstår.

Den vanligaste missen: man ser inte helheten

Det är vanligt att man har:

• Global indexfond i PPM

• Global indexfond i tjänstepension

• Global indexfond i privat sparande

Var och en för sig kan det vara rimligt.

Men tillsammans kan det innebära att nästan hela pensionskapitalet är exponerat mot samma marknader och samma risk.

Eller tvärtom – att man har låg risk i tjänstepensionen men tror att PPM “ska lösa tillväxten”, utan att egentligen veta hur fördelningen ser ut totalt.

PPM bör inte ses isolerat. Den bör vara en del av en genomtänkt helhet.

Risk i PPM – mer än bara fondval

När man pratar om PPM förvaltning fastnar många i frågan:

“Vilken fond är bäst?”

Men den mer relevanta frågan är:

• Hur stor aktieandel har jag totalt?

• Hur stor exponering har jag mot Sverige, USA, tillväxtmarknader?

• Har jag redan hög risk via annat sparande?

Risk handlar inte bara om svängningar. Det handlar om hur hela din ekonomi påverkas om marknaden faller 30 procent.

Om du är 35 och har lång tid kvar kan hög risk vara rimlig.Om du är 58 och närmar dig uttag kan samma risk vara svårare att hantera.

Ska man ha hjälp med PPM?

Historiskt fanns många aggressiva PPM-förvaltare. Regelverket har skärpts och systemet är idag tryggare.

Men behovet av överblick finns kvar.

Att få hjälp med PPM behöver inte handla om att jaga avkastning. Det kan handla om att:

• Förstå din totala risk

• Anpassa PPM till din övriga strategi

• Undvika onödig överlappning

• Skapa en röd tråd i ditt sparande

Det är ofta där den verkliga nyttan ligger.

Sammanfattning: PPM är en del av strategin – inte en separat ö

Det finns inget universellt rätt val i PPM.

Men det finns ett vanligt misstag: att optimera den utan att väga in resten.

Premiepensionen är en del av din framtida ekonomi .Och som med alla investeringar är det helheten – inte en enskild fond – som avgör hur det slutar.